2.【股市真相】為什麼你一買就跌？揭秘主力「合法收割」散戶的 3 步驟

前言：在你的錢進場之前，這場遊戲早就結束了。

你有沒有想過一個問題：為什麼每次你覺得「這家公司穩了」、「財報超好」然後一進場，股價就開始崩跌？是你運氣不好？還是點位不對？  

告訴你，都不是。這是一場早已寫好的劇本。今天我不談 KD 線、不談基本面，我要揭露隱藏在美股、台股背後那隻看不見的「黑手」私募股權 (PE) 與風險投資 (VC)。  

 看看他們是如何把一家原本不值錢的公司，包裝成「下一個輝達」，然後在高點倒貨給你。  

冰山下的真實世界：一級市場

 我們在公開市場上看到的台積電、蘋果或特斯拉，其實只是冰山的一角。真正決定勝負的，是在海面下那些你根本參與不到的「一級市場」。  

 這裡的主角我們稱為「金主爸爸」，他們不是來做慈善的，他們是來「養豬」的。這聽起來很刺耳，但請容我帶你走一遍這趟合法的「屠宰流程」。  

步驟一：天使輪 (Angel Round)  成本幾分錢的佈局

 一家公司的起點往往只是一個想法。比如我看準 AI 熱潮，想做個「全自動 AI 炒股機器人」。這時我只有一張嘴，但我找來了第一批投資人。  

 這就是「天使輪」或「種子輪」。就像矽谷傳奇 Peter Thiel 當年投資臉書一樣，他們可能只用幾百萬台幣就換走公司 20% 的股權。  

 關鍵真相： 在這個階段，他們的成本是「幾分錢」。而你在股票軟體上看到的價格可能是幾百塊。這中間幾千倍的價差，就是為了讓你來填補的。  

步驟二：成長期 (VC Round) 燒錢寫劇本

 接著，紅杉資本 (Sequoia)、軟銀 (SoftBank) 這種巨頭進場了。這裡有個業內秘密：他們不只給錢，還給「劇本」。   

 他們會告訴創辦人：「不要管賺不賺錢，你要燒錢、搶市占，把故事講得越性感越好。」  

 為什麼？因為只有故事好聽，下一輪融資（A輪、B輪、C輪）才會有更傻的錢進來接盤。每一輪融資估值翻倍，雖然是泡沫，但只要泡沫不在他們手裡破掉就沒問題。  

步驟三：IPO (首次公開募股)  最殘忍的收割

 公司成熟了，故事講完了，該怎麼辦？IPO 就是這些大股東的「退場機制」。  

 當你看到新聞報導「某某獨角獸上市，開盤大漲」而興奮不已時，正是這群早期投資人把手裡成本不到一塊錢的股票，以一百塊賣給你的時刻。  

你的結局： 他們拿走百倍獲利，留給你的是需要三十年才能回本的本益比（或者是「本夢比」）。  

更黑暗的玩法：槓桿與人為海嘯

除了上述流程，華爾街還有一種玩法叫 LBO (槓桿收購)。

 像黑石集團 (Blackstone) 這樣的巨頭，會借錢買下公司，將債務轉嫁給公司，裁員美化報表後再上市賣給你。  

 市場上的波動往往不是自然的供需，而是這些巨頭為了平倉、去槓桿而製造的「人為海嘯」。他們用高頻交易製造假突破騙你上車，然後反手做空。  

 就連你的勞退基金、保險公司，也常拿著你的錢去接這些私募大佬倒出來的貨。  

結語：拒絕當獵物，學會「追蹤足跡」

 面對擁有多重優勢的對手，如果你還在聽明牌、看新聞做股票，那你是在自掘墳墓。  

 難道普通人只能任人宰割？當然不是。凡走過必留下痕跡，資金的流向是騙不了人的。   

我們不需要預測未來（那是神棍做的事），我們只需要學會「追蹤足跡」。這就是我在 「原子股票課程」 裡要教你的核心能力：

•  建立過濾器： 像獵人一樣分辨哪裡是陷阱，哪裡是機會。  

•  識別主力佈局： 不再當市場上的獵物，而是跟著獵人身後吃肉的觀察者。  

資訊落差就是財富。如果你不想再當最後一個知道真相的人，歡迎加入課程，一起看穿資本運作的底層邏輯。

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