20.【原子財商】做空美股一天賺一億，卻以自殺收場？「交易之王」傑西·李佛摩的傳奇與教訓

你知道嗎？華爾街有一個人，14 歲帶著 5 美元離家出走，最後做空整個美國股市，一天就賺進一億美元   。連當時的金融帝國大老闆 JP 摩根都親自跑來求他收手，因為再這樣下去，美國經濟要垮了  。 

 但最離譜的是，這個人一生經歷四次破產，四次從零開始，最後卻以自殺收場  。 

 他的故事，就是你我在股市裡的放大鏡。這個人叫傑西·李佛摩 (Jesse Livermore)，被《時代》雜誌封為「最活躍的美國股市投機客」，也被華爾街交易員尊稱為「交易之王」  。 

如果你問華爾街交易員誰是史上最強？十個有八個會說是他   。因為他的著作《股票作手回憶錄》，寫於 100 年前，至今仍是交易員人手一本的聖經  。 

今天，原子要把這本書裡最精華、最核心的交易思維，用最白話的方式講給你聽。

少年股神的誕生：從抄寫員到「吸金小王子」

1877 年，李佛摩出生在美國麻州的一個窮苦家庭   。14 歲那年，他帶著媽媽給的 5 美元離家出走，跑到波士頓一家證券公司當抄寫員  。 

 工作內容很無聊，就是把股票報價抄到黑板上   。但他每天下班後，會把數字抄到自己的小本子裡找規律   。他發現了一個秘密：股票價格並不是隨機亂跳的，它總是在某些關鍵點位附近來回震盪  。 

第一階段：區間震盪策略

 他在當時的「股票賭場」（類似現在的差價合約，純對賭）裡，利用這個規律「低買高賣」  。 

•  戰績： 一個禮拜賺 200 美元（相當於現在一萬多美金）  。 

•  成就： 17 歲時花 1000 美元買房給媽媽，20 歲賺到 1 萬美元  。 

•  結果： 被波士頓所有賭場列入黑名單，外號「吸金小王子」  。 

第一次破產與思維升級：從「賭場」到「趨勢」

自信滿滿的他殺進真正的紐約股市，結果卻在一年內把 1 萬美元虧光   。這是他第一次破產  。 

為什麼？因為真實股市有報價延遲，交易成本也更高，他那套短線快進快出的玩法行不通  。痛定思痛後，李佛摩做了一個思維上的大轉變： 

新策略：順勢而為  他不再盯著小波動，而是等待股價突破關鍵點位（壓力位與支撐位）。確認趨勢成形了，再大舉進場  。 

 靠著這套新策略，他又在農村賭場把錢賺了回來  。 

兩次大賺與兩次教訓

1. 1907 年銀行危機：賺錢別急著賣

這一年，美國爆發銀行擠兌危機。李佛摩看準機會做空，大賺一筆後，應 JP 摩根的請求反手做多，一天之內身價從 100 萬暴漲到 500 萬美元  。 

 但他犯了一個錯：他太早賣掉了一支後來暴漲的股票，少賺了十倍  。 

• 原則一：賺錢的交易，別急著賣。  人性是一賺錢就想落袋為安，但真正的好交易需要時間發酵。太早賣就是放棄後面更大的利潤  。 

2. 棉花期貨慘敗：獨立思考

後來他聽信朋友「棉花大王」的內線消息做多棉花，結果對方聯合供應商拋售，導致價格暴跌。這是他第二次破產  。 

• 原則二：相信自己，別人的話不能全信。  也就是要「獨立思考」  。 

登峰造極：做空美股與黑色星期二

從棉花慘敗中爬起來後，李佛摩學會了第三個原則：耐心等待  。  他曾整整等了六個星期一筆交易都不做，直到機會出現   。在第一次世界大戰期間，他看準鋼鐵需求，一路加碼，大賺出場  。 

1929 年，52 歲的他發現市場龍頭股開始下跌，聞到了危機的味道   。他僱用 100 多個經紀人悄悄建立空頭部位  。 

1929 年 10 月 29 日，「黑色星期二」爆發，美股崩盤，大蕭條開始   。當無數人傾家蕩產時，李佛摩一戰成名，賺進一億美元  。 

 回到家，老婆以為破產了正在打包行李，結果他說：「寶貝，你老公我賺了一個億。」這一刻，他達到了人生巔峰  。 

悲劇的終局：打敗市場，卻輸給人性

故事沒有幸福的結局。1934 年 SEC（美國證券交易委員會）成立，禁止了市場操縱與內線交易，李佛摩過去的手段變成了違法行為   。加上婚姻破裂、抑鬱症纏身，他第四次破產  。 

1940 年，63 歲的他在飯店衣帽間結束了自己的生命，死時負債大於資產   。遺書最後一句寫著：「我的人生是一場失敗。」   

李佛摩留給我們的終極啟示

他的一生總結出了無數經典原則：

1.  順勢而為   

2.  賺錢別急著賣   

3.  虧錢要果斷止損   

4.  獨立思考   

5.  耐心等待   

但為什麼連他自己最後也沒守住？因為這些原則的對手，是人性。  是你看到帳戶綠油油就想跑的恐懼，是虧錢想攤平的僥倖，是閒不住總想操作的焦慮  。 

"Markets are never wrong, opinions often are."  （市場永遠是對的，錯的是人。）   

結語：建立你的認知框架

看完李佛摩的故事，你不需要感到害怕。你不需要成為李佛摩，你需要在進場前建立正確的認知框架   。很多人虧錢不是運氣不好，而是從一開始就用錯了方法  。 

我整理了一套系統化的入門課程，專門給完全沒有基礎的朋友。不教你必勝技巧，而是幫你建立最基本的股市認知，讓你在進場前搞懂遊戲規則  。 

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